(2017年10月27日)

　　問(wèn)：今日，上交所對(duì)張某等4名投資者證券賬戶(hù)違規(guī)減持行為做出了限制賬戶(hù)交易6個(gè)月的紀(jì)律處分。請(qǐng)介紹一下該起紀(jì)律處分的監(jiān)管背景和主要考慮。

　　答：上市公司股份減持制度是資本市場(chǎng)重要的長(zhǎng)期性、關(guān)鍵性基礎(chǔ)制度。此前，市場(chǎng)出現(xiàn)“清倉(cāng)式”集中減持套現(xiàn)、利用大宗交易“過(guò)橋”減持等亂象，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)正常秩序，損害廣大中小投資者合法權(quán)益。為此，2017年5月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》。上交所配套出臺(tái)了《上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》），并制定了嚴(yán)格落實(shí)減持新規(guī)的監(jiān)管方案。

　　近期，上交所核查發(fā)現(xiàn)，張某等4名投資者于10月中旬通過(guò)大宗交易受讓維維股份（600300）大股東（轉(zhuǎn)讓前持股比例為9.66%）的減持股份。根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定，張亮等4名投資者通過(guò)大宗交易受讓的上述股份6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。但該4名投資者在受讓后的第1或第2個(gè)交易日即出現(xiàn)減持少量受讓股份的違規(guī)行為。受讓股份僅一周后，該4名投資者在1-2個(gè)交易日內(nèi)通過(guò)競(jìng)價(jià)交易集中、大量賣(mài)出受讓股份。其中，3名投資者將全部受讓股份減持完畢，1名投資者減持了96%的受讓股份，違規(guī)情節(jié)極為惡劣。對(duì)此，決定對(duì)張某等4名投資者名下證券賬戶(hù)做出限制交易6個(gè)月的紀(jì)律處分決定。鑒于上述投資者的減持行為涉嫌違反相關(guān)法規(guī)，已將相關(guān)線索上報(bào)證監(jiān)會(huì)。

　　后續(xù)，上交所對(duì)違規(guī)減持行為將保持高度關(guān)注，加強(qiáng)實(shí)時(shí)監(jiān)控力度，進(jìn)一步規(guī)范上市公司股份減持行為。針對(duì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的違規(guī)減持行為，上交所將從嚴(yán)采取監(jiān)管措施或予以紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，還將及時(shí)上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處。廣大會(huì)員要進(jìn)一步做好客戶(hù)交易行為管理工作，督促客戶(hù)合法合規(guī)交易。在此也提醒相關(guān)股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，要嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，合法合規(guī)實(shí)施減持行為。