上證函〔2019〕2053號(hào)

各市場(chǎng)參與主體：

　　為進(jìn)一步優(yōu)化股票期權(quán)交易機(jī)制，降低期權(quán)交易成本，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）將于2019年11月18日推出股票期權(quán)組合策略業(yè)務(wù)和行權(quán)指令合并申報(bào)功能。現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、根據(jù)《上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)組合策略業(yè)務(wù)指引》（上證發(fā)〔2019〕110號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指引》），投資者可根據(jù)自身持倉(cāng)，通過期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向本所交易系統(tǒng)申請(qǐng)構(gòu)建或解除組合策略，實(shí)現(xiàn)保證金的減免。本所將提供6種常用組合策略（認(rèn)購(gòu)牛市價(jià)差策略、認(rèn)沽牛市價(jià)差策略、認(rèn)購(gòu)熊市價(jià)差策略、認(rèn)沽熊市價(jià)差策略、跨式空頭與寬跨式空頭策略）及認(rèn)購(gòu)期權(quán)保證金開倉(cāng)轉(zhuǎn)備兌開倉(cāng)功能。單邊平倉(cāng)和備兌開倉(cāng)轉(zhuǎn)為保證金賣出開倉(cāng)暫不實(shí)施，具體實(shí)施時(shí)間另行通知。

　　二、在行權(quán)日，同時(shí)持有相同標(biāo)的證券的當(dāng)日到期認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利倉(cāng)的投資者，可通過提交行權(quán)指令合并申報(bào)委托，實(shí)現(xiàn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的同步行權(quán)，節(jié)約用于行權(quán)的資金或標(biāo)的證券占用量。

　　三、請(qǐng)各期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)盡快做好組合策略和行權(quán)指令合并申報(bào)功能推出的業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)控制、結(jié)算等制度和流程進(jìn)行修訂和完善，并做好投資者教育工作。

　　特此通知。
 

　　上海證券交易所

　　二○一九年十一月十五日